Διαφωνία Ευρωπαϊκής Επιτροπής και ΕΚΤ για τη διάσωση τραπεζών

Το «κούρεμα» ομολόγων χαμηλής εξασφάλισης θα διώξει επενδυτές από την Ευρώπη, λέει ο Μ. Ντράγκι

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) είναι αντίθετη με την επιβολή απωλειών στους ομολογιούχους χαμηλής εξασφάλισης των τραπεζών που είναι βιώσιμες, αλλά ζητεί διάσωση με χρήματα των φορολογουμένων, σύμφωνα με επιστολή που έστειλε ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι, στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Το θέμα της επιβολής απωλειών στους επενδυτές -στην περίπτωση αναδιάρθρωσης μιας τράπεζας- σε ποιους και με ποια σειρά, κατέχει κεντρική θέση στον σχεδιασμό της τραπεζικής ένωσης της Ευρωζώνης και ήδη έχει προκαλέσει έντονες τριβές μεταξύ των κρατών-μελών και των θεσμικών οργανισμών.

Οι νέοι κανόνες

Στην επιστολή που ο κ. Ντράγκι έστειλε στις 30 Ιουλίου στον Eπίτροπο Ανταγωνισμού, Χοακίν Αλμούνια, ο πρόεδρος της ΕΚΤ προειδοποίησε την Κομισιόν ότι το «κούρεμα» για τα ομόλογα χαμηλής εξασφάλισης ακόμη και σε περιπτώσεις «προληπτικής επανακεφαλαιοποίησης» θα μπορούσε να πλήξει την αγορά τραπεζικών ομολόγων χαμηλής εξασφάλισης και κατά συνέπεια να προκαλέσει προβλήματα στη χρηματοδότηση των τραπεζών. «Η δομική υπονόμευση της αγοράς ομολόγων χαμηλής εξασφάλισης θα μπορούσε να οδηγήσει σε φυγή επενδυτών από την ευρωπαϊκή τραπεζική αγορά, η οποία θα δυσχέραινε περαιτέρω τη χρηματοδότηση των τραπεζών», αναφέρεται στην επιστολή Ντράγκι που αποκάλυψε το πρακτορείο Reuters. Από την 1η Αυγούστου τέθηκαν σε εφαρμογή νέοι ευρωπαϊκοί κανόνες περί κρατικών ενισχύσεων προς τράπεζες, βασικό χαρακτηριστικό των οποίων είναι ότι το βάρος των ζημιών θα καλούνται να πληρώνουν πρωτίστως οι επενδυτές μιας τράπεζας και όχι οι φορολογούμενοι, οι οποίοι μέχρι σήμερα διέσωζαν τις τράπεζες. Σύμφωνα με εκπρόσωπο Τύπου της Κομισιόν, οι νέοι κανόνες «περιλαμβάνουν εξαιρέσεις, όταν διακυβεύεται η χρηματοπιστωτική σταθερότητα, ενώ κάθε περίπτωση θα εξετάζεται ξεχωριστά». Επιπλέον, υπάρχει και το προηγούμενο της διάσωσης των κυπριακών τραπεζών τον Μάρτιο του 2013 όπου το Eurogroup, με τη σύμφωνη γνώμη της Κομισιόν και της ΕΚΤ, επέβαλε «κούρεμα» όχι μόνο των ομολογιούχων αλλά και των ανασφάλιστων καταθετών, απόφαση πρωτοφανή και ιδιαίτερα υπονομευτική για τις τράπεζες κυρίως των αδύναμων κρατών-μελών.

Στην επιστολή του ο κ. Ντράγκι παραδέχεται ότι σε γενικές γραμμές είναι επιβεβλημένη η επιβολή ζημιών σε ομολογιούχους και μετόχους τραπεζών που βρίσκονται προ της κατάρρευσης ή που η κεφαλαιακή τους επάρκεια έχει υποχωρήσει κάτω του ελάχιστου ορίου. Ωστόσο, ο κ. Ντράγκι, επισημαίνει ότι μπορεί να υπάρχουν περιπτώσεις τραπεζών των οποίων το επιχειρηματικό μοντέλο είναι βιώσιμο και διαθέτουν τ’ απαιτούμενα κεφάλαια, παρ’ όλα αυτά η εποπτική αρχή απαιτεί την αύξηση του μετοχικού τους κεφαλαίου. Σε αυτή την περίπτωση θα πρέπει να δίνεται κρατική βοήθεια χωρίς την επιβολή «κουρέματος» στους ομολογιούχους χαμηλής εξασφάλισης, υποστηρίζει η ΕΚΤ.

Εν τω μεταξύ, στη διένεξη μεταξύ Κομισιόν και ΕΚΤ παρενέβη και η γερμανική κυβέρνηση, υποστηρίζοντας ότι σε περιπτώσεις κρατικής ενίσχυσης τραπεζών, η συμμετοχή των ομολογιούχων «πρέπει να είναι ο κανόνας και όχι η εξαίρεση», σύμφωνα με δηλώσεις εκπροσώπου Τύπου του γερμανικού υπουργείου Οικονομικών. Η ΕΚΤ από το φθινόπωρο του 2014 θ’ αναλάβει την εποπτεία των τραπεζών της Ευρωζώνης, ενώ προηγουμένως θα αξιολογήσει την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων των τραπεζών (AQR) και θα τις υποβάλει σε τεστ αντοχής προκειμένου να εντοπίσει κεφαλαιακές ανάγκες. Η εποπτεία των τραπεζών από την ΕΚΤ θ’ αποτελέσει το πρώτο βήμα για τη δημιουργία τραπεζικής ένωσης και, θεωρητικά, θ’ ανοίξει τον δρόμο για την επανακεφαλαιοποίηση ευρωπαϊκών τραπεζών από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας (ESM), με απώτερο στόχο να σπάσει ο φαύλος κύκλος μεταξύ αδύναμων τραπεζών και αδύναμων κρατών-μελών που αλληλοϋπονομεύονται.

 

 

Πηγή: kathimerini.gr

 

 

9

Διαβάστε το άρθρο από την πηγή του