Η Fitch υποβάθμισε την Αργεντινή λόγω φόβων για νέα χρεοκοπία

Απόρροια της απόφασης δικαστηρίου των ΗΠΑ  που επιτάσσει πληρωμή των ομολογιούχων

Υποβάθμιση της Αργεντινής κατά πέντε βαθμίδες, λόγω φόβων νέας χρεoκοπίας, είναι η αντίδραση του οίκου αξιολόγησης Fitch στην απόφαση δικαστηρίου των ΗΠΑ που επιτάσσει πληρωμή στο ακέραιο των επενδυτών οι οποίοι δεν επέλεξαν να συμμετάσχουν στις αναδιαρθρώσεις χρέους που ακολούθησαν την ιστορική χρεοκοπία του 2002. Η Fitch μείωσε τη βαθμολογία στο CC από Β, μόλις δύο βαθμίδες πάνω από το καθεστώς χρεοκοπίας, διαπιστώνοντας παράλληλα δραστική επιβράδυνση της οικονομίας της χώρας φέτος. Προηγείται έτσι των άλλων δύο μεγάλων οίκων αξιολόγησης, Standard & Poor’s και Moody’s: αμφότεροι διατηρούν την Αργεντινή πέντε βαθμίδες πάνω από τη χρεοκοπία.

Οπως τονίζει η Fitch, «η αβεβαιότητα που απορρέει από την απόφαση του δικαστηρίου είναι πιθανό να διαβρώσει περαιτέρω την εμπιστοσύνη, να κλιμακώσει τις πολιτικές και κοινωνικές πιέσεις εντός της χώρας και να υπονομεύσει τις αναπτυξιακές προοπτικές». Εκφράζει, δε, ανησυχία πως ο όλο και πιο παρεμβατικός ρόλος της κυβέρνησης στην οικονομία «υπονομεύει την προβλεψιμότητα των πολιτικών και συμβάλλει στη δημιουργία κλίματος έντασης και πόλωσης στην Αργεντινή».

Βάσει της απόφασης που εκδόθηκε την περασμένη εβδομάδα από τον ομοσπονδιακό δικαστή ΤόμαςΓκρίζα του Μανχάταν, η Αργεντινή οφείλει να προνοήσει για την ύπαρξη επιπλέον 1,33 δισ. δολαρίων, με τα οποία θα εξοφλήσει τους προαναφερθέντες ομολογιούχους (holdouts), με επικεφαλής επενδυτικά κεφάλαια «γύπες», όπως τα NML Capital και Aurelius Capital Management. Ο δικαστής έδωσε εντολή να τοποθετηθούν τα κεφάλαια σε ειδικό λογαριασμό ώς τις 15 Δεκεμβρίου για να διασφαλισθεί η πληρωμή σε περίπτωση που η Αργεντινή συνεχίσει να αρνείται να εξοφλήσει στο ακέραιο τους holdouts. Την ίδια ημερομηνία, ωστόσο, οφείλει το Μπουένος Αϊρες να εξοφλήσει επενδυτές που συμμετείχαν στην ανταλλαγή.

Εντεκα χρόνια μετά την πρώτη χρεοκοπία και ενώπιον του διλήμματος να πληρώσει τους πάντες ή κανέναν, η χώρα βρίσκεται αντιμέτωπη με επιστροφή στον ίδιο εφιάλτη. Αν δεν πληρώσει, θα ακολουθήσει τεχνική στάση πληρωμών και πιθανή ενεργοποίηση των ασφαλίστρων κινδύνου έναντι χρεοκοπίας (CDS), οι τιμές των οποίων έχουν εκτιναχθεί στα ύψη. Οι Αργεντίνοι πολιτικοί -ακόμα και οι αντίπαλοι της προέδρου, Κριστίνα Φερνάντες- καταδίκασαν σχεδόν ομόφωνα την απόφαση, τονίζοντας ότι απειλεί την επιτυχία της αναδιάρθρωσης χρέους που επέτρεψε στη χώρα να επανέλθει σε τροχιά ανάκαμψης. Η Αργεντινή παραμένει σε βαθιά ύφεση και οι κοινωνικές αντιδράσεις στον υψηλό πληθωρισμό, στην ασθενή υποδομή και στο νόμισμα έχουν αυξηθεί τον τελευταίο καιρό. Οπως έγραψε η εφημερίδα Cronista Comercial, η κυβέρνηση θα επιδιώξει αυτή την εβδομάδα να στείλει στο Κογκρέσο πρόταση για εκ νέου άνοιγμα του προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων. Ειδικότερα, ο υπουργός Οικονομικών Ερνάν Λορενσίνο σχεδιάζει αλλαγές στον λεγόμενο «lock law» – νόμο που απαγορεύει νέο γύρο αναδιάρθρωσης ή διευθέτησης εκκρεμοτήτων με τους holdouts χωρίς προηγούμενη έγκριση του Κογκρέσου. Προχθές άσκησε έφεση κατά της δικαστικής απόφασης, βάσει πάντως της οποίας μια φόρμουλα προσφοράς στους holdouts των ίδιων όρων με εκείνους της αναδιάρθρωσης του 2010 θα ήταν «φάρμακο» συμβατό με την αργεντίνικη νομοθεσία.

Πηγή: ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ

6